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港幣投資指南:分析香港經濟和政治局勢,解讀港幣匯率走勢!

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想要投資港幣,了解香港政治和經濟狀況是至關重要的。在這篇文章中,我們將深入分析香港政治和經濟形勢,解讀港幣匯率走勢,並提供有用的投資指南,幫助您做出明智而富有成效的投資決策。無論您是新手還是經驗豐富的投資者,本文都將為您提供寶貴的見解和建議。

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一、什麼是港幣?

港元又稱為港幣,是香港的法定流通貨幣。香港是繼紐約和倫敦之後的世界第三大金融中心,因此使港幣成為體系健全、幣值穩定的貨幣之一。港幣的交易量常年位於全球十大交易貨幣,是主流的貨幣之一,成交量遠超於新台幣。

自1983年起,香港建立了港元發行與美元掛鈎的聯繫匯率制度,發鈔銀行在發行任何數量的港幣時,必須按7.80港元兌1美元的兌換匯率向金管局交出美元,記入外匯基金賬目,領取了負債證明書後才可印鈔。

港元最初與英鎊掛鈎,但是戰後英國的經濟實力減弱,更曾一度大幅貶值,影響香港經濟。香港政府於是在1972年6月英鎊作自由浮動後,改為將港元以美元掛鈎,此後港幣與美元的掛鉤一直延續至今。

香港金管局的首要目標是確保港幣匯率的穩定,而不是像大多數央行一樣關注通脹率及經濟增長。隨著香港與中國大陸之間的聯繫愈發密切,且香港被廣泛認為是資本進入中國的門戶,其進出口額遠遠超出GDP產值。

二、港幣走勢分析

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(图片数据来自于TardingView)

自香港金管局於2005年5月推出強、弱方兌換保證區間後,美元兌港幣匯率依然在多個時間節點出現了迫近甚至突破兌換區間邊界的情況。在2008年至2009年間,港幣頻繁達到或突破7.75的保證金匯率,顯示出強烈的升值預期。

在2008年金融危機之後,2016年初美元加息人民幣暴跌導致港幣也面臨又一輪的危機,美元兌港幣再次觸及到7.85,創下次貸危機後新高,同一時期美元與港幣的息差也創下了金融危機以來新高,這也是當時港幣趨弱的主要原因之一。

2016年的美國在次貸危機後首次加息,導致大部分資金、熱錢自香港流出,從利差角度看,美港兩地較低的利差為美元兌港幣的匯率上升提供了驅動力量,香港房價在2015年末之後大幅下跌,對港幣貶值也起到了推波助瀾的作用。

2018年,美元兌港幣匯率再度大幅上升,多次觸及7.85關口。此輪港幣貶值的主要原因有二:1是利差迅速拉大,2是香港經濟下滑,但屆時香港的實體環境已不具備國際資金大規模做空,同時金管局有足夠的經驗和醫院來保持匯率,最終在2019年港幣重新走強。

2022年,港幣先弱後強,在1-5月期間美元兌港幣匯率持續上行,由年初的7.80附近於5月初漲至7.85附近並持續至11月上旬。港幣走弱的主要原因來自於美聯儲加息預期的持續走強,美港息差逐步下行,隨後香港金管局外匯干預頻繁實施,港幣貶值趨勢暫時止住。

2023年,隨著美聯儲鷹派信號提升,海外資金面收緊,香港拆借利率快速攀升,美元兌港幣再度走強,港股持續承壓。但從長期來看,若供應鏈壓力逐步緩解,市場開始預期聯儲降息預期,以及全球經濟共振復甦,下半年預期美元兌港幣於7.80關口震盪為主。

三、現在適合購買港元嗎?2023年是否有投資的機會?

港幣在2023年仍然是具备投資的机会,主要原因有下:

1、流動性向好

前期在美聯儲緊縮的護臂政策之下,海外資金面收緊,導致香港拆借利率攀升,美元兌人民幣走強,港股也持續承壓,但在承壓的同時也給港股帶來了底部配置的機會,隨著市場開始預期聯儲降息預期,港股迎來新一輪配置機會,港幣具備升值空間。

2、 美港息差

美國和香港的短期息差一直以來是美元港幣匯率的重要錨定,目前美港息差呈現出下行趨勢,市場或對美聯儲產生降息預期,美元短期利率或出現下行,美元兌港幣大概率不會漲破7.75關口。

3、中國經濟

大量中國公司在港股上市,中國經濟的強弱會左右境外投資者對在港上市中國企業的股票投資,進而影響港幣匯率。 2023年中國經濟或複蘇明顯,海外投資者或更加看好在中國香港上市的中國公司股票,進而帶來更多資金流入,形成港幣升值的力量。

四、買入港幣的風險和策略

隨著中國的經濟逐步向好,港股的流動性增強,港幣今年仍有較大的升值行情,但也同時需要了解外匯交易的風險。

與股票、大宗商品等不同,外匯貨幣在場外交易市場由買賣雙方直接交易。外匯市場交易中心是在全球銀行網路之間運行,主要分佈於倫敦、紐約、悉尼和東京等不同時區的各大場外交易市場,可以全天24小時進行交易。

貨幣對中的每種貨幣都以三個英文字母為代碼,該代碼往往由兩個代表該地區的字母和一個代表貨幣本身的字母組成。美元兌英鎊的字母是USDHKD,若買入改組貨幣對,則表示買入美元並賣出港幣。

美元是基準貨幣,港幣是計價貨幣,如果美元/港幣的價位是7.83850,即1美元價值7.83850港幣。如果美元兌港幣升值,則兌換一美元需要花費更多的港幣,該貨幣對的價格將上升,如果美元貶值,則價格下跌。

因此,如果我們認為某種貨幣中的基準貨幣兌換計價貨幣可能走強,就可以買入該貨幣對做,如果認為基準貨幣走弱,則可以賣出該貨幣對。同時,由於外匯交易波動較大,受經濟或政府調控等因素影響較大,在交易時務必設置停損點和止盈點,可以大大降低交易風險。

五、總結和建議

港幣也是眾多外匯貨幣中的其中一類,要了解港幣就要先從外匯市場入手。

外匯市場的交易主要分為現貨交易市場、遠期交易市場、期貨交易市場、保證金交易市場,大多數投資者在交易外匯貨幣時都不打算交割貨幣本身,而是通過預測匯率變化利用市場中的價格變動來獲利,因此您可以利用保證金交易的方式。

保證金的交易方式屬於槓桿產品,您只需要提供交易總額的的一小部分資金便能開立倉位。保證金通常以倉位的百分比來表示,例如美元/港幣的交易可能只需要支付倉位總價值的 1% 便能開倉,所以您只需存入1000美元,即可操作價值100000美元的合約。

台灣外匯新貴交易商mr.profit,提供全球主流的主要和次要貨幣對的保證金交易,只需開立一個賬戶即可輕鬆配置全球貨幣,和全球各地的投資者共同做交易,透過mr.profit可以了解保證金交易的優勢和更進一步探索交易與金融市場。

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