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什麼是台指期?台指期的最強攻略來了

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一、台指期是什麼?

台指期就是臺灣加權股價指數期貨,是一個以臺灣加權股價指數為標的期貨商品。

1997年3月4日台灣立法院通過了《期貨交易法》台灣期貨交易所股份有限公司成立。 5月28日《期貨交易稅條例》通過立法程序,7月21日期交所正式開業,推出了第一個合約,即台灣證交所股價指數期貨合約(即台股期貨,又稱大台指)。2001年4月9日推出了小型台股指數期貨,又稱為小台指。

臺灣期貨市場最常被交易的兩項商品就是大台指與小台指。大台指占了期貨商品交易總量的47%,小台只占近32%。台指期交易量高,流動性快,因此大多數人進入期貨市場的首選商品會選擇它。

大台指和小台指,主要追踪台灣大盤股市走勢,投資者可通過它們投資台灣股市。

它們的報價、交易機制、交易時間、漲跌幅限制、結算制度完全一樣,只有契約價值、英文代碼、最小升降單位不一樣。

大台指與小台指的區別

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(數據來源:台灣期貨交易所)

二、台指期的介紹

台灣指數期貨的結算制度:

台灣指數期貨交易中,期貨結算機構居中扮演交易雙方的相對方(對買方而言為賣方,對賣方而言為買方),承擔履行契約的義務。

期貨結算機構辦理期貨交易後之結算交割工作,其業務含:訂定與調整保證金金額、訂定結算與交割程序、辦理結算與到期交割作業、管理結算保證金與交割結算基金、結算會員風險管理等。期貨交易的結算是由結算會員向期貨結算機構辦理。

目前期貨結算機構由臺灣期貨交易所股份有限公司兼營,其營業、財務與會計依法獨立。結算會員為代表期貨商進行期貨結算業務之法人。結算會員除特別結算會員外,應具期貨商資格,結算會員之種類分。

台灣指數期貨的交易時間:

交易日同臺灣證券交易所交易日。一般交易時段之交易時間為營業日上午8:45~下午1:45;到期月份契約最後交易日之交易時間為上午8:45~下午1:30。盤後交易時段之交易時間為營業日下午3:00~次日上午5:00;到期契約最後交易日無盤後交易時段。

台灣指數期貨的保證金:

根據台灣期貨交易所的規定,期貨商向交易人收取之交易保證金及保證金追繳標準,不得低於本公司公告之原始保證金及維持保證金水平。

下面是5月19日期貨交易所原始保證金和維持保證金水平。

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(數據來源:台灣期貨交易所)

三、台指期的交易流程

台灣指數期貨交易,只需要3步即可進行。

第1步、開設期貨交易賬戶。

在進行台灣指數期貨交易之前,需要先開設期貨交易賬戶。投資者可以通過證券公司、期貨公司開設賬戶,需要填寫相關的申請表格和提供必要的身份資料。

第2步、存入資金。

開設成功期貨賬戶後,就是存入交易資金。投資者可以通過銀行轉賬、現金或者支票的形式向期貨賬戶存入資金。

第3步、下單交易。

賬戶中有足夠的資金後,投資者可以通過期貨公司提供的交易平台進行下單。投資者需要選擇合適的期貨合約、買入或者賣出的數量、價格等交易參數進行下單。

四、台指期有什麼優缺點?

那麼,台灣指數期貨有哪些優缺點呢?

先看優點:

1、強大的流動性和高回報。

流動性相對較強,允許台指期者隨時買賣,增加了資金的流動性並在一定程度上提高了收益水平。

2、做空機制。

投資者可以通過做空台期指來實現賣空指數,從而在股市下跌時獲利。與賣空個股不同,投資者在做空股市時,只需要賣出一份台期指合約即可,不需要向專業機構,比如券商或者銀行進行融券。這個特性使投資者可以在熊市時很方便做空股市,對沖市場下跌風險。

3、保證金制度

台指期可以使用保證金制度進行交易,也就是所謂的槓桿。槓桿的作用在於發揮資金優勢。

舉個例子,比如一手台指期價格50萬元,如果給你提供10倍槓桿,那麼保證金就是5萬元,也就是說賬戶資金大於5萬,即可交易一手價值50萬的台指期。如果要是沒有槓桿,那麼要想交易50萬價值的台指期,就必須要賬戶資金大於50萬才可以。這就把很多中小投資者限制在外了。

當然了,也有金融衍生品平台可以提供100倍甚至200倍槓桿,需要佔用的保證金就更少了,能夠最大程度的滿足中小投資者的需求。

再說缺點:交易時間不連續。

因為台指期一般都是在期貨交易所交易,也就是所謂的場內交易。那麼這個特性就意味著它並不是24小時連續報價、連續交易。中間會有很多暫停報價、交易休市的時段。如果在這個時間段發生重大的事件影響股指,很容易在開市後出現巨大的跳空行情,給賬戶帶來較大的波動風險。

五、為什麼要交易台指期

很多做台灣指數期貨的朋友,都是先做股票的,然後接觸到台指期,發現有諸多優點,然後才選擇做台指期。

那麼,為什麼要交易台指期呢?因为台指期相較於股票有这些優點。

1、股票T+1交易,而台指期可以T+0,也就是說股票如果買入了立刻跌你是沒辦法的,但是台指期就可以立即平倉出來。

2、股票只能做多,但是台指期可以做多還可以做空,比如行情不好一直跌,股票就沒辦法,但是台指期價格下跌也能賺錢。

3、股票做多,如果遇到行情不好,可以在台指期做空來對沖風險,降低股票市場上的損失。

4、股票選籌困難,需要在數百上千隻股票裡找合適的標的,而這個對於個人投資者來說,非常困難,而台指期,對應的標的是股價指數,不存在選擇困難的問題,而且股指反映的是大盤的走勢,漲跌更有邏輯。

因此,台指期成為越來越多投資者的重要交易資產,其優勢和靈活性可以解決很多股票上的問題。

六、總結

台指期的出現,並非是偶然因素,而是諸多的優點能夠彌補金融市場某些機制上的欠缺。比如,做空機制可以對沖股市下跌風險;保證金制度可以最大程度提高資金使用效率等等。

當然了,台指期也有其局限性。比如槓桿水平過低,中小投資者難以觸及;交易時間不連續,易發生跳空等等。

因此,最近十年市場中逐漸出現指數期貨的金融衍生品。它們的報價和台指期這類股指期貨的報價一樣,完全擬合股價指數的走勢。

此外,這類金融衍生品可以提供100倍甚至200倍槓桿,進一步降低中小投資者的入市門檻。大多數股價指數金融衍生品都是22小時交易,這就意味著投資者有充足的時間窗口來處理突發行情后的訂單,不至於出現大幅的跳空行情。

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